Históricamente, la gente ha percibido los metales, y en especial los metales preciosos, como activos refugio. Esto es especialmente cierto en épocas de agitación económica, guerras e incertidumbre política. Por ello, después de la crisis financiera de 2008 y ante el problema de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China, invertir en metales preciosos y en otro tipo de metales está ganando popularidad una vez más.
Decíamos que tradicionalmente, la gente ha visto en los metales preciosos, y en particular en el oro, una inversión segura. En la crisis financiera global de 2008 asistimos a una caída de la bolsa, con el índice industrial Dow Jones, que agrupa 30 de las empresas más grandes de Estados Unidos, desplomándose de los 13.264 puntos a los 7062. Una pérdida de valor del 47% en 15 meses. Sin embargo, durante el mismo periodo entre diciembre de 2007 y noviembre de 2008, el precio del oro se incrementó en un 17%. Entre 2008 y 2012, el valor del metal siguió subiendo con fuerza mientras Estados Unidos luchaba con la crisis económica y financiera de la recesión, y la Reserva Federal incrementaba su plan de estímulos monetarios (flexibilización cuantitativa).
Muchos expertos financieros recomiendan diversificar las carteras de inversión para incluir al menos entre un 10 y un 20% (y a veces más aún) de activos tangibles como el oro, la plata, el platino o el paladio en forma de lingotes o de monedas. Dentro del panorama político y económico de hoy, marcado por la incertidumbre, muchos brokers de prestigio ofrecen trading de metales como opción para diversificar la cartera de inversión de sus clientes.
El precio actual (diario) del oro se conoce como precio spot o al contado. Es el precio del metal precioso en el momento de la operación o transacción, en oposición a una fecha futura. Este precio fluctúa constantemente y su evolución depende de diversos factores. Por lo general, el oro spot se cotiza en dólares por onza. También pueden obtenerse cotizaciones en otras divisas.
El valor, y por lo tanto el precio, del oro se determina por el mercado 24 horas al día, siete días por semana. El oro se opera sobre todo en función del sentimiento, lo que significa que su precio se ve menos afectado por las leyes de la oferta y la demanda. El precio spot actual del oro se deriva del contrato de futuros de oro de mayor volumen del mes más cercano. Podría ser el mes más cercano o el mes en curso, o podría estar un mes o dos en el futuro.
Dado que es el metal precioso más importante, el oro suele tener más demanda de inversión en periodos de inestabilidad económica o geopolítica. Entre principios de abril de 2001 y principios de septiembre de 2011, el oro spot se incrementó desde un mínimo de aproximadamente 250$ por onza a un máximo de casi 1900$ por onza, un incremento de más del 600% en un periodo de 10 años y medio. Los tipos de interés y las políticas monetarias también tienen un efecto significativo sobre el precio del oro al contado. El oro puede producir retornos de inversión a corto plazo bastante notables también durante periodos de tipos de interés ultrabajos, pues en estas circunstancias almacenar oro es menos costoso.
